Компания Precision Camshafts (NSE:PRECAM) надеется увеличить прибыль от капитала

Анализ акций

Если вы смотрите на зрелый бизнес, прошедший фазу роста, какие основные тенденции всплывают на поверхность? Бизнес, который потенциально находится в упадке, часто демонстрирует две тенденции: рентабельность вложенного капитала (ROCE), которая снижается, и базу вложенного капитала, которая также снижается. По сути, компания меньше зарабатывает на своих инвестициях, а также сокращает свои общие активы. Итак, взглянув на тенденции внутриПрецизионные распределительные валы(NSE:PRECAM), мы не слишком надеялись.

Для тех, кто не знает, что такое ROCE: он измеряет сумму прибыли до налогообложения, которую компания может получить от капитала, вложенного в ее бизнес. Формула для расчета прецизионных распределительных валов:

Рентабельность вложенного капитала = прибыль до вычета процентов и налогов (EBIT) ÷ (общая сумма активов – текущие обязательства)

0,041 = ₹312 млн ÷ (₹11b - ₹3,5b) (на основе последних двенадцати месяцев до июня 2023 г.).

Поэтому,ROCE прецизионных распределительных валов составляет 4,1%.В конечном счете, это низкая доходность, и она ниже среднего показателя по отрасли автокомпонентов, составляющего 14%.

Посмотрите наш последний анализ прецизионных распределительных валов

Хотя прошлое не отражает будущее, может быть полезно знать, как компания работала в прошлом, поэтому мы привели эту диаграмму выше. Если вы заинтересованы в дальнейшем изучении прошлого Precision Camshafts, ознакомьтесь с этимбесплатнографик прошлых доходов, выручки и денежного потока.

Есть основания проявлять осторожность в отношении прецизионных распределительных валов, поскольку доходность имеет тенденцию к снижению. Если быть более конкретным, то пять лет назад ROCE составлял 5,5%, но с тех пор он заметно снизился. Между тем, капитал, задействованный в бизнесе, за этот период остался примерно на том же уровне. Компании, обладающие этими качествами, как правило, не сокращаются, но они могут стать зрелыми и столкнуться с давлением со стороны конкуренции. Поскольку эти тенденции обычно не способствуют созданию многоупаковочных машин, мы не будем задерживать дыхание по поводу того, что прецизионные распределительные валы станут таковыми, если дела будут продолжаться так, как есть.

Кстати, текущие обязательства Precision Camshafts увеличились за последние пять лет до 32% от общего объема активов, что в некоторой степени искажает ROCE. Без этого повышения вполне вероятно, что ROCE был бы даже ниже 4,1%. Хотя в настоящее время этот коэффициент не слишком высок, за ним стоит следить, потому что, если он станет особенно высоким, бизнес может столкнуться с некоторыми новыми элементами риска.

В конце концов, тенденция снижения доходности на ту же сумму капитала обычно не является признаком того, что мы рассматриваем акции роста. Тем не менее, несмотря на столь плохие фундаментальные показатели, за последние пять лет акции выросли на огромные 339%, поэтому инвесторы выглядят очень оптимистично. В любом случае, нынешние основные тенденции не сулят ничего хорошего для долгосрочных результатов, поэтому, если они не изменятся, мы начнем искать в другом месте.

И последнее замечание: вам следует узнать о2 предупреждающих знакамы обнаружили прецизионные распределительные валы (в том числе 1, что немаловажно).

Хотя компания Precision Camshafts в настоящее время, возможно, не приносит самой высокой прибыли, мы составили список компаний, которые в настоящее время получают более 25% рентабельности собственного капитала. Проверьте этобесплатносписок здесь.

Узнайте, являются ли прецизионные распределительные валы потенциально переоцененными или недооцененными, ознакомившись с нашим комплексным анализом, который включает в себяоценки справедливой стоимости, риски и предупреждения, дивиденды, инсайдерские операции и финансовое состояние.

Есть отзывы об этой статье? Беспокоит содержание?Связатьсяс нами напрямую.Кроме того, отправьте электронное письмо в редакционную группу по адресу: justwallst.com. Эта статья Simply Wall St носит общий характер.Мы предоставляем комментарии, основанные на исторических данных и прогнозах аналитиков, используя только объективную методологию, и наши статьи не предназначены для предоставления финансовых рекомендаций.